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美国三大ETF分别是谁?它们有哪些特点?

作者:中国财经网   来源:基金新闻网   浏览:164   评论:0
内容摘要:  交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds, 简称ETF) 是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。这种结合了股票和指数特色的衍生品在过去10年中大量吸入资金,已变成世界上最受青睐的投资品种之一。  与每个产业一样,格局最终都会向少数几个巨头的垄断发...

  交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds, 简称ETF) 是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。这种结合了股票和指数特色的衍生品在过去10年中大量吸入资金,已变成世界上最受青睐的投资品种之一。

  与每个产业一样,格局最终都会向少数几个巨头的垄断发展。美国作为金融衍生品市场的鼻祖,ETF自然是在美国最为发达和正统,在美国的ETF领域,先锋(Vanguard)、贝莱德(BlackRock)、道富(State Street Global Advisors)三大ETF覆盖了美国ETF界逾百分之八十份额。那么下面我们就来看一下美国这三大ETF的格局。

  先锋基金

  ETF规模:7570亿美元

  市场比重:25%

  早在1976年,先锋即发布了全球首只指数基金。从此之后,先锋成为了美国的指数基金之王,目前旗下拥有300支指数共同基金和ETF产品,管理资产规模达到惊人的4万亿美元,其中ETF管理7570亿美元。

  而直到2001年,先锋基金才发行了其首批ETF产品,其中即包括其如今的明星ETF:VTI,这只产品挂钩美国全市场股票。那个时候,先锋已经是市场的后来者,当时道富资管已经发行了20只ETF,不过好在那时还是ETF产业的早期,先锋实际上来的还不算太晚。

Vanguard_Group

  先锋毕竟是先锋,其强大的品牌能力,让其加入这场游戏后即势如破竹,旗下70只ETF,没有一只规模低于1亿美元,其中55只规模在10亿美元以上,募资能力可见一斑。

  由于其更强的规模效应,在成本上,先锋基金自然可以压的更低,于是,先锋基金称为业界的“价格杀手”,其产品费率一再压低,让业界同行压力重重,让投资者欢呼雀跃。

  可以看到,先锋基金旗下ETF整体费率是最低的,平均低到了0.11%,而其背景是先锋基金的ETF产品可是多样的,包括了FTSE、MSCIA、CRSP的指数族,涉及美国、海外多个市场,在此背景下费率如此之低也是难能可贵的。

  而在规模上,尽管先锋与贝莱德仍有较大差距,但是在增速上,先锋过去一年已经足以与贝莱德匹敌。凭借其品牌、费率优势,在主流指数、债券ETF领域,先锋有望向贝莱德发起更加有力的冲击。

  贝莱德: 安硕(iShares)

  ETF规模:1.21万亿美元

  市场比重:40%

  熟悉美国市场ETF的朋友可能也知道,安硕品牌下ETF的一大特点就是,只要这个地球上的股市,只要规模尚可,流动性还成,对外资有投资渠道,基本上都有相应的产品。

  1996年,安硕发布了首批ETF产品,并且此后以很高的速率发行新品,如今,安硕品牌下已经有344只ETF,是道富资管的两倍,先锋基金的五倍。

BlackRock

  ETF产品总规模1.2万亿美元,这是什么概念?而贝莱德旗下专门的ETF品牌:安硕,做到了这点,让其在ETF产业遥遥领先。

  如今贝莱德继续着其高频度的新品发布策略,在2016年,也发行了23只新品,在2017年至今,也已经发行9只,不断以各类产品覆盖着不同品种,不同市场,不同标的,不同策略。

  除此之外,安硕旗下还有一类覆盖面广的重要产品线,那就是2002年开始发行的固收类ETF。基金哥曾经介绍过此类产品,基本上龙头产品都有安硕的影子,比如美国国债类ETF,安硕就从一篮子到各个期限范围内的债券ETF,全部覆盖。

  而这个领域,也是先锋基金准备大力发展的领域,先锋在共同基金领域,除了指数基金,另一大主力产品线就是债券类基金,而在ETF领域,他们也志在复制其这方面的成功经验。所以,在固收领域,两大龙头接下来的竞争将更加激烈,对于投资者来说,起码有望获得费率更加低廉的产品。

  道富全球资管

  ETF规模:5460亿美元

  市场比重:18%

  道富全球资管是著名的道富集团旗下的投资部门,是全球第三大资产管理机构,也是全球第三大ETF发行商,目前,旗下一共有131只基金。

  提到ETF产业的发展,道富资管无疑是必须提及的机构,因为提ETF,必然会提到ETF们的“爹”,全球商业角度首只ETF:SPY(SPDR S&P 500 ETF),即美国标普500指数ETF。

  目前,1993年发行的SPY依然是全球最大的ETF,规模超过2400亿美元,接近于中国天津市2016年的GDP。确实,一只规模超过1.5万亿人民币的巨型基金,这实在令人难以想象。

  除了SPY,道富资管于1998年发行了一系列主流板块的ETF,即一系列X打头的代码,比如XLE、XLY、XLU,等等。而目前全球直接挂钩黄金价格的规模最大的ETF:GLD,也在道富资管旗下。这只ETF发行于2004年。可以说,道富资管的成功很大程度就是因为强占先机,在很多机构还犹疑的时候,它便率先扎入这一当时的新兴领域。

StateStreet

  尽管面临更多对手,特别是另外两大巨头的挑战,凭借先发优势,在主流指数产品上,道富资管依然占据很大优势。SPY无疑依然是其明星产品,这支ETF的资产占去了道富资管旗下ETF资产的44%,在2016年,它依然吸引了250亿美元涌入。

  而在费率上,道富资本整体上也处于业界较低水平,并且不断下调,比如其十大板块类ETF,最初费率为0.4%,已经非常低廉,如今更是降到了0.14%。先发优势和低廉的费率,也使得其可以凭借本身规模和较高流动性的产品,不断吸收更多资金,特别大资金的进驻。

  当然,道富资管也面临着另外两强更大的挑战,比如在三强肉搏的标普500指数产品中,本来遥遥领先的SPY,面对贝莱德费率更低的IVV,今年明显遭遇压力。如今,IVV规模不到一年即从600亿美元激增到超过1200亿美元。无疑,在新产品开发上总是慢一拍的道富资本,如果单纯“守业”,今后市场规模恐怕将遭到更大挑战。

  总结

  就是这三大巨头,垄断着美国ETF产业界的主流产品,但是,这并不意味着这个行业失去活力。相反,正如我过去介绍的很多有特色的,涉及更加细致的垂直领域的产品,大都是二线ETF发行商推出。原因就在于,对于这些厂商来说,再发行一只标普500指数ETF,与三大巨头竞争无异于找死。于是,它们的创造力被充分激发,也让这个行业覆盖的市场、品种和主题更多。

  本文转自同花顺财经


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