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基金入门基础知识:分级基金如何购买?分级基金投资技巧

作者:中国财经网   来源:基金入门基础知识   浏览:215   评论:0
内容摘要:(文章原标题:分级基金是什么?分级基金投资技巧)基金入门基础知识:分级基金如何购买?分级基金投资技巧。,分级基金在市场行情好时,是能够紧跟牛市节奏的赚钱利器,而市场反弹时,分级基金的杠杆也会迅速反弹,收益提高,不少投资者都会选择购买分级基金来抄底。下面为大家介绍下分级基金投资技巧。分级基金定义分级基金(Stru...

  (文章原标题:分级基金是什么?分级基金投资技巧)

分级基金如何购买

基金入门基础知识:分级基金如何购买?分级基金投资技巧。,分级基金在市场行情好时,是能够紧跟牛市节奏的赚钱利器,而市场反弹时,分级基金的杠杆也会迅速反弹,收益提高,不少投资者都会选择购买分级基金来抄底。下面为大家介绍下分级基金投资技巧。

  

分级基金定义

  

分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”;,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的收益分配。

  

分级基金可以分为两大类,即股票分级基金和债券分级基金。股票分级基金主要投资于股票,又可分为主动管理的和指数型的。债券分级基金,又可分为一级和二级债券分级基金。一级债券基金不能在二级市场直接买入股票,但可以打新股,二级债券分级基金可以在二级市场买入不多于20%的股票,因此一级债券分级基金风险低于二级债券分级基金。

  

分级基金风险性

  

不过高收益伴随着的是比起货币基金来高一些的风险,风险主要有以下:

  

1、利息不是以现金的方式给你,而是以母基金(一般是指数基金)的方式给你,给你后,你要是赎回母基金的话,赎回手续费还需要花掉0.5%。

  

2、A一旦把钱借给B后,就无法以现金形式取回本金了,但可以在证券市场进行交易(通常会折价交易,也就是A的净值1元时,交易价格为0.9X甚至0.8X)。

  

3、约定的利息通常是以当年1月1号的银行一年期存款利率为基准加上3-4%,假如当年利率发生较大波动,比如类似2013年这种情况,虽然存款利率没变,但由于从6月开始,资金成本持续走高,再加上余额宝这类产品的冲击,那么对A会非常不利。相当于水涨了船却不能高了。

  

分级基金流动性

  

流动性其实是与货币基金差不多强的,不过分级基金价格会有所波动,如果买到的价格恰好比较高,可能会被轻套(套个百分之零点几到百分之一很正常),所以需要持有比较长的时间来削弱风险,如果不是短时间内不需要用到的闲钱千万别投进来!另外投资分级基金A的时候请选择交易量大的品种!

  

分级基金如何购买

  

1、分级基金的参与方法

  

封闭式分级基金:可以在基金募集期间认购基金份额;两类份额上市后通过二级市场进行交易。开放式分级基金中的普通基础份额:1、募集期间参与认购场外基础份额;2、基金合同成立后,场内或场外申购基础份额。

  

2、分级基金中的份额配对转换业务

  

所谓份额配对转换业务,包括分拆和合并两个方面,即指基础份额按约定比例分拆成两类份额;以及两类份额按照约定比例进行配对合并成场内基础份额的行为。因此,分级基金的三类份额可通过份额配对转换业务来实现相互之间的份额转换。

  

3、众禄现金宝转换分级基金A份额(固定收益类)

  

由于分级基金A一般只开放一天时间,很容易错失良机,众禄现金宝设定了投资转换功能,系统将在你预设的时间自动为您买入选定的固定收益产品(分级基金A份额),不再错失购买固定收益产品的良机,轻松实现了无间隙投资。

  

4、买分级基金搞清楚三个问题

  

首先,了解分级产品的风险收益特征如何?其次,分析分级基金的投资团队的实力情况,再次,研究分级基金上市后折溢价情况会如何?

  

分级基金投资技巧:

  

投资分级基金投资者需要掌握三个技巧:

  

1、投资分级A类份额,是否一定能够达到约定收益率呢?

  

其实大多数产品都是通过B类份额保证A类份额收益,基本能保证获得约定收益率。但也有一些产品设计的这一约定收益并非百分之百保证,如有一只分级基金就规定,A约定收益率为在3年期定存利率基础上上浮0.5%,但是封闭期末,如果母基金净值低于1元,A和B份额将按照比例共同承担损失。因此,投资者要注意观察这些条款,最好选择获得约定收益率概率高的品种。

  

2、折溢价率

  

目前分级基金A类份额多数不能单独进行申购赎回,因而场内交易的市价较净值的折溢价率就成为关注的重点要素。通常拥有配对转换机制的分级基金折溢价水平较低,一般在-1%至3%的区间内震荡。而无配对转换机制的分级基金仍表现为整体折价,折溢价率基本在-3.5%至-6.5%之间。相对来说,指数分级基金的波动性较大,更适合投资者波段操作,可以重点观察折价率高的品种。

  

3、分级基金A类份额在二级市场上的成交活跃度

  

很多基金的交易并不活跃,这会影响到买卖,冲击成本较高,投资者应重点选择一些交易活跃、流动性好的基金。Wind资讯数据显示,银华稳进、银华金利、申万收益、双禧A交易相对活跃。


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